本文目录
巴菲特概念是什么意思？
巴菲特概念指巴菲特根据自己的计算与推测，购买的票。虽然在短期之内不能显现出来收益的情况，可是在长期却有效果。 巴菲特投资比亚迪，似乎破了他的投资戒律：不要投资你不了解其业务的公司。即使是在泡沫最厉害的1999年到2000年，巴菲特一也不买。比亚迪的电池、机和电动汽车业务，可以说是复杂难懂的，巴菲特承认他对这三种业务根本不懂，为什么他还会破戒投资呢？ 因为他最信任的两位合作伙伴芒格和索科尔的推荐，而他俩对这些业务非常了解。巴菲特认为芒格是聪明的人，芒格十分苛刻，从不轻易称赞任何一个人。而芒格说比亚迪的CEO王传福是生和韦尔奇的结合，在解决技术问题上像生，但完成必须完成的任务上像韦尔奇。于是他让中美能源董事长索科尔专门到考察比亚迪。考察之后，三个人研究后一致看好，决定投资2.3亿美元购买比亚迪10%的份。尽管投资规模不大，但他们却认为这是一个大买卖，因为他们认为比亚迪正在努力通过制造销售电动汽车成为的汽车制造商。 其实巴菲特投资比亚迪，并没有破戒，他真正的投资原因一个：新能源。巴菲特对能源业务不但十分了解，而且已经大规模投资。 伯克希尔拥有中美能源84.7%的份。中美能源有多家电力公司，发电能力1.8万兆瓦，服务美国和英国620万电力用户。 2008年巴菲特旗下能源业务的资产总规模为416亿美元，占公司总资产近1/6，销售利润近30亿美元。巴菲特十分看好以能源为主的公用事业：“查理和我对我们的公用事业生意十分乐观，去年盈利创下历史纪录，未来前景会更加可观。” 而投资比亚迪，将让巴菲特在上游发电业务的优势向下游充电业务拓展，让巴菲特的能源业务未来前景更加可观。 如同燃油汽车的销售依赖于加油站的完善程度，比亚迪双模电动汽车的销售依赖于一个地区充电站的完善程度。电动车没有大量的充电站支持,就如现在汽车没有大量的加油站支持一样，根本不可能大面积推广。但充电站的建设不是由企业说了算，涉及的部门多、利益多，协调时间也长。 王传福表示,选择与中美能源长期合作的一个重要原因，就是中美能源在全美广泛的能源和电力输送能帮助比亚迪将来在美国进行电动车充电站设施的建设：“比亚迪本身也非常想寻找一个长期的战略合作伙伴，特别是在美国。电动车的商业化是我们一直以来的梦想。在北美依托于巴菲特和其企业的声望，加上中美能源的帮助，比亚迪能更快地实现这个梦想。” 巴菲特的做法不是淘金，而是卖水给淘金的人。中美能源董事长索科尔的话更值得深思：更令我们感兴趣的是比亚迪的快速充电技术，这些技术不但可以应用于电动汽车,也可以应用于风能、太阳能方面，在未来的领域有相当大的发展空间。比亚迪未来钱的不是卖车，而是卖快速充电电池。对于巴菲特而言，钱的不是车，也不是电池，而是充电站。通过比亚迪率先推出可商用的电动车，率先在全美建成充电站，像现在在全美拥有加油站的石油公司占据垄断性优势。未来要充电的并不止比亚迪的电动车。今年3月美国总统签署的经济计划中，把电动车作为减少对国外石油依赖汽车产业的一张。用于电动车技术开发生产和鼓励消费的资金高达141亿美元，力度之大。如果相当大部分电动车在中美能源的充电站充电，将会给巴菲特赚多少钱？怪不得巴菲特说买入比亚迪是个大买卖，金额暂时不大，但长远意义重大。 其实巴菲特在新能源上的布局中比亚迪只是一枚小棋子而已。中美能源正在巨资拓展风能发电业务：“中美能源风能发电占总发电量的比率已经从零上升到了20%。2008年中美能源就在发展风能上投入了18亿美元。今天它已成为全美的风能发电公司。” 巴菲特还买入CEG和NRG两只能源，这两家公司都在核电等新能源相关业务有巨大优势。 巴菲特持CEG市值5亿美元。CEG是美国的电力公司，约有110万电力用户及57万气用户，还在美国成功运营着3座核电站。2008年9月巴菲特宣布中美能源控公司与CEG达成协议将出资10亿美元以每26.5美元的收购。后来12月CEG同意法国电力公司以每45美元收购50%份，于是中美能源获得高额补偿，投资10亿美元却收21亿美元。 巴菲特持NRG市值1.68亿美元。NRG拥有44座发电站，主要集中在美国，生产能力24000兆瓦，在洁煤电厂上取得了很大优势，2007年获得了能源界荣誉普氏能源大奖。公司计划未来10年耗资160亿美元，建造一批“对环境负责任”的洁煤电厂。另外NRG将建立美国30年来申请获批的核电站，将占NRG发电总量的44%。 与那些只追逐概念的人不同，巴菲特投资新能源的方法是，投资那些在传统能源业务上有巨大市场份额同时积极拓展新能源业务的能源公司。新能源业务可以借助原来的渠道迅速大量销售，新旧能源业务互相促进，巴菲特既可以依靠传统能源业务取得稳定的收益，又可以通过新能源业务获得未来巨大的成长性，攻守兼备。其实比亚迪的机电池、传统汽车业务相当出色，正是这些传统业务给了公司投资电动车的渠道、资金、技术支撑，也给了巴菲特很大的投资信心。
巴菲特投资理念有哪些？
1、利用市场的愚蠢来进行有规律的投资。
2、买价决定报酬率的高低，即使是做长线投资也是如此。
3、利润的符合增长与交易费用以及税负的避免可以是投资人受益无穷。
4、不在意一家公司未来可以赚多少，有意未来5至10年能赚多少。
这也是巴菲特一生践行的“价值投资”理念，不去争一时半会儿的利益得失，而是关注企业的长期发展所带来的收益。
5、掷未来收益确定性高的企业。
在投资的过程中，要看选择好的行业，企业是否有持续盈利的能力。
6、通货膨胀是投资者的敌人。
通货膨胀是指货币的发行量过大，超过了流通中实际需要的数量，会使得，理财投资出现泡沫，严重的会出现金融危机，对于投资市场是非常大的击。
7、价值型与成长型的投资理念是相同的；价值是一项投资未来现金流量的折现值；而成长只是用来决定价值的预测过程，价值投资跟成长型投资都是对未来企业持续稳定发展和成长价值的预测。
8、投资人财务上的成功和他对于投资企业的了解程度成正比。
9、“边际”从两方面协助投资：首先是缓冲可能的风险；其次是可获得相对高的权益报酬率。
10、拥有一只票，期待它下星期就上涨，是非常愚蠢的。
11、就算是偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
12、不理会市的涨跌，不担心经济情势的变化，不相信任何预测，不接受任何内幕消息，只注意两点：买什么票和买入。
价值投资理念是什么？
所谓价值投资,是指对影响证券投资的经济因素、因素、行业发展前景、上市公司的经营业绩、财务状况等要素的分析为基础,以上市公司的成长性以及发展潜力为关注重点,以判定票的内在投资价值为目的的投资策略。价值投资哲起源于本杰明·格雷厄姆的名着《投资分析》,以沃伦·巴菲特成功的实践闻名于世界。价值投资的真谛在于通过对票基本面的经济分析,使用金融资产定价模型估计票的内在价值,并通过对价和内在价值的比较去发现并投资那些市场低于其内在价值的潜力个,以期获得超过大盘指数增长率的超额收益。一般来说,价值投资包括宏观经济分析、中观经济分析以及微观经济分析。
首先,宏观经济分析是价值投资的前提。宏观经济分析以整经济走势和经济政策走向为研究基础,主要研究国内生产总值(GDP)、就业状况、通货膨胀、收支等宏观经济指标对证券市场的影响,并结合对财政政策和货币政策走向的分析,来分析和预测宏观经济走势,以此来判断大盘的走势。证券市场对经济政策十分敏感,因此,对预算、税收、投资政策、利率和汇率变动的分析是价值投资模式的基础。近年来,我国宏观经济形势一片大好,经济高速稳定增长,这加速了蓝筹票业绩的提升,同时也使得价值投资理念逐渐得到市场的普遍认同。
其次,中观经济分析是价值投资的基础。中观经济分析主要是针对行业现状和前景的研究,以此来判断不同行业的成长性。尽管各部门都处在相同的宏观经济形势下,但是不同的行业,其利润率水以及发展前景是不同的。
最后,微观经济分析是价值投资的关键。微观经济分析以上市公司财务状况和发展潜力为研究基础。价值投资理念认为,上市公司的质量直接关系到公司票市场表现的优劣,具有投资价值的票不但要具有良好的业绩,更要能长久保持稳定的发展。所以,价值投资关注的不是上市公司的历史盈利水,而且需要通过把公司的行业竞争能力、经理层的管理能力、各种财务指标的综合评价等因素统筹起来进行分析,预测公司将来的盈利能力,这也是价值投资理念分析的重点中的重点。
价值投资最成功的应用当属巴菲特所[*{a}*]的伯克希尔-哈撒韦公司。40年前,该公司是一家濒临破产的纺织厂,在巴菲特的运作下,每净值由当初的19元成长到2002年的41,727美元,年复合成长率约为22.2%,远远超过了同期S＆P500指数的增长率。巴菲特认为,成功投资的关键,取决于企业的实质价值和支付一个合理划算的交易,而不必在意最近或未来市将会如何运行。因此,在评估一项潜在交易或是买进票的时候,投资者应该先以企业主的观点出发,衡量该公司经营系所有质与量的层面,财务状况以及可以购买的。
巴菲特所推崇的投资决策的基本原则可以概括为企业原则(这家公司简单且可以了解吗?公司的经营历史是否稳定?公司的长期发展远景是否看好)、经营原则(经营者是否理性?经营者对东是诚实坦白的吗?经营者是否会盲从其它公司的行为)、财务原则(把重点集中在东权益报酬率,而不是每盈余)以及市场原则(这家公司有多少实质价值?能否以显着的价值折扣购得该公司票)。在价值投资理念的指导下,伯克希尔集团投资参的可口可乐、美国运通、吉列、迪斯尼、时代·华纳、所罗门公司等都为其带来了丰厚的报。
还没有评论，来说两句吧...